Une montée en gamme généralisée de l’offre

Ces dernières années ont été marquées par une transformation rapide de l’offre touristique. En 2024, 69 % des opérateurs déclarent que leurs investissements ont contribué à la montée en gamme.
Cette évolution répond à une demande accrue pour des expériences plus complètes, combinant hébergement, bien-être, restauration et loisirs. Elle se traduit notamment par la progression continue de la part des établissements haut de gamme, dans l’hôtellerie comme dans l’hôtellerie de plein air. Entre 2019 et 2025, le nombre d’hôtels 5 étoiles a ainsi augmenté en France de +29% passant de 369 établissements à 477 (+22% pour le nombre de lits) alors que le parc hôtelier global n’a pas évolué. La même évolution est observée pour l’hôtellerie de plein air avec un nombre global d’emplacements toutes catégories en baisse dans les campings, alors que le nombre d’emplacements en catégorie 5 étoiles a lui augmenté de +30%.

Des dynamiques contrastées selon les filières

L’investissement reste soutenu dans plusieurs filières structurantes :

• hôtellerie
• hôtellerie de plein air
• thermalisme et thalassothérapie
• parcs de loisirs et golfs

À l’inverse, certains segments connaissent des difficultés. La restauration est en recul, en raison de marges sous pression et de problématiques de transmission des établissements, tandis que les villages de vacances du tourisme social doivent faire face à une nécessaire reconfiguration de leurs modèles économiques.
 

Une géographie de l’investissement en mutation

Avec 4,5 milliards d’euros investis en 2024, l’Île-de-France reste la première région touristique en matière d’investissements, notamment grâce à ses équipements culturels et patrimoniaux. Trois régions bénéficient toutefois d’investissements annuels situés entre 1 et 1,5 milliard d’euros en 2024 : Provence -Alpes-Côte d’Azur, Auvergne-Rhône-Alpes et Nouvelle Aquitaine.
Le littoral concentre toujours un quart des investissements touristiques, mais les contraintes foncières et environnementales favorisent un glissement progressif des projets vers l’arrière-pays.
Dans le même temps, les territoires ruraux et les massifs de montagne s’imposent comme de nouveaux relais de croissance, portés par l’essor de l’écotourisme, des hébergements expérientiels et des offres « quatre saisons ».
 

2024 : une normalisation après un cycle exceptionnel

Avec 18,7 milliards d’euros investis, l’année 2024 marque un recul après deux années d’investissement record. Cette évolution s’explique par la fin des plans de relance, la hausse des taux d’intérêt et un contexte économique plus incertain.
Il s’agit toutefois d’une inflexion conjoncturelle, et non d’un retournement structurel.

Des perspectives favorables à horizon 2030

Les perspectives restent favorables :

• 61 % des acteurs publics observent une progression des projets sur leur territoire
• 85 % se déclarent optimistes
• plus de la moitié des opérateurs privés prévoient de maintenir ou d’augmenter leurs investissements

Le prochain cycle devrait être marqué par une plus grande sélectivité, avec une priorité donnée aux projets à fort impact territorial, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et reposant sur des montages hybrides et l’essor de foncières régionales.